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강환국5

[퀀트기초] VAA전략 - 공격이냐 방어냐 나빠지면 빠르게 현금 전환 PAA전략에 이어 VAA전략에 대해 공부해 보았다. PAA전략과 비슷한데 글로벌 금융 시장이 나빠지면 PAA보다 더 빠르게 현금으로 전환하는 전략이다. 이것도 켈러가 만든 전략이다. 또한 듀얼모멘텀에서 파생된 전략으로 상대모멘텀 기준과 절대모멘텀 기준 두 가지 기준을 확인해야 한다. 여기서는 절대모멘텀 기준으로 광폭 모멘텀을 이용하였다. 광폭 모멘텀은 하나의 자산을 기준으로 투자할지 말지를 결정하지 않고 여러 자산군을 함께 고려하는 전략이다. VAA(Vigilant Asset Allocation Aggressive) 전략 절대모멘텀과 상대모멘텀의 전략이 들어간다. 절대모멘텀은 투자를 할지 말지 결정하는 기준이 된다. 그리고 투자를 하기로 했다면 상대모멘텀을 통해 좋은 것부터 줄 세워서 제일 좋은 것만 투.. 2023. 1. 11.
[퀀트 기초] 동적자산배분 보수적인 PAA (Protective Asset Allocation) 전략 동적자산배분 중 PAA전략에 대해 공부해보려고 한다. 올웨더포트폴리오는 서로 연관성이 낮은 자산군에 분산하여 투자하므로 리스크를 분산시키는 효과가 있다. 하지만 올웨더 포트폴리오는 어떻게 보면 안정적이지만 그만큼 수익률이 높지 않다. 또한 MDD가 낮은 전략을 취하고 싶다. 손실이 25% 나면 본전을 만회하기 위해서는 33.3%의 수익률이 필요하기 때문이다. 그래서 위기가 오면 눈치를 채고 안전자산으로 도망할 수 있도록 설계를 하고자 한다. PAA (Protective Asset Allocation) PAA전략은 한마디로 요약하자면 주식, 채권, 금, 원자재, 부동산까지 포함된 ETF 중 6개 이상의 자산군이 하락추제를 보이면 아예 투자하지 않고 전체 포트폴리오를 안전자산인 IEF(미국 중기국채)에 투자.. 2023. 1. 10.
[주식기초] 성장가치주 전략 (with 퀀터스), 퀀트 투자 망설여지는 이유 퀀트 투자 지표에 두 가지에 대해 공부했다. 성장성이 보이는데 아직 저평가된 기업을 산다면 가장 좋을 것 같다. 지난 포스팅에서는 저평가를 찾는 가치 팩터, 작년에 비해 얼마나 성과를 냈는지 보는 성장 팩터 이렇게 두 가지로 백테스팅을 해보았다. 이것에 해당하는 글을 아래쪽에 링크에 걸어두었다. 이번에는 성장팩터와 가치팩터 두 가지를 합쳐서 성장가치팩터를 백테스팅해보려고 한다. 강환국 님이 지은 퀀트투자 무작정 따라 하기에 나오는 성장가치주 전략을 보고 하였다. 퀀트 투자 순서 먼저 크게 퀀트 투자의 순서를 다시 한번 살펴보면 가치팩터에서 PSR, PGPR, POR, PER을 선택하고 성장팩터에서 매출성장률, 매출총이익성장률, 영업이익성장률, 순이익성장률을 선택한다. 이 각각의 8개 지표에 따라 1등부터.. 2023. 1. 4.
[퀀트투자] MDD를 낮춰줄 퀀트 투자, 퀀터스 포트폴리오 추출 연습 퀀트투자는 계량화가 가능한 투자이다. 구체적인 룰을 기반으로 나의 심리나 나의 뇌피셜 같은 것은 한 방울도 끼어들지 않고 규칙에 의해 매매하는 투자이다. 요리에 레시피가 있는 것처럼 주식에도 정해진 규칙에 따라 매수, 매도를 하면 된다는 점이 좋다. 요리사처럼 맛있는 요리는 하지 못해도 정해진 재료와 요리법으로 따라만 하면 원하던 맛의 평균치만큼은 흉내 낼 수 있지 않을까 생각이 든다. 강환국 님이 지은 퀀트투자 무작정 따라 하기를 보면서 나의 생각을 정리해보려고 한다. 퀀트투자의 목표 첫째, MDD를 20%로 제한하기이다. MDD란 Maximum Drawdown의 약자로 최대 낙폭이다. 전고점에서 최저점을 나누고 거기서 1을 빼서 계산한다. 예를 들어 운이 나쁘다면 코스피 지수를 최고점에서 최저점에서 .. 2022. 12. 30.
[퀀트 투자] 퀀트 투자 기초 - 정적자산배분, 동적자산배분이란? (상대모멘텀/절대모멘텀/듀얼모멘텀/폭모멘텀) [퀀트 투자] 퀀트 투자 기초 - 정적 자산배분, 동적 자산배분이란? (상대 모멘텀/절대 모멘텀/듀얼 모멘텀/폭 모멘텀) 강환국 님의 거인의 포트폴리오 책을 보면서 정작 자산배분, 동적 자산배분에 대해 공부했다. 지금 드는 생각은 나도 강환국의 전략처럼 VAA, LAA, 오리지널 듀얼 모멘텀 전략에 각각 1/3씩 투자하고 싶다는 생각이 들었다. 실제로 돈이 들어가는 것이니까 너무 조급하게 생각하지 않고 하나씩 전략을 공부해가면서 정확히 이해해야겠다. ✔ 정적 자산배분이란? 정적 자산배분은 보통 자산배분이라고도 말한다. 자산군별(주식, 채권, 부동산, 원자재 등)로 투자 자금을 배분하는 작업을 의미한다. 핵심은 자산군별 상관성이 낮아야 한다는 것이다. 주로 주식류, 채권류, 실물자산류는 상관성이 낮다. 자.. 2022. 4. 18.

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