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재테크/주식16

[퀀트기초] VAA전략 - 공격이냐 방어냐 나빠지면 빠르게 현금 전환 PAA전략에 이어 VAA전략에 대해 공부해 보았다. PAA전략과 비슷한데 글로벌 금융 시장이 나빠지면 PAA보다 더 빠르게 현금으로 전환하는 전략이다. 이것도 켈러가 만든 전략이다. 또한 듀얼모멘텀에서 파생된 전략으로 상대모멘텀 기준과 절대모멘텀 기준 두 가지 기준을 확인해야 한다. 여기서는 절대모멘텀 기준으로 광폭 모멘텀을 이용하였다. 광폭 모멘텀은 하나의 자산을 기준으로 투자할지 말지를 결정하지 않고 여러 자산군을 함께 고려하는 전략이다. VAA(Vigilant Asset Allocation Aggressive) 전략 절대모멘텀과 상대모멘텀의 전략이 들어간다. 절대모멘텀은 투자를 할지 말지 결정하는 기준이 된다. 그리고 투자를 하기로 했다면 상대모멘텀을 통해 좋은 것부터 줄 세워서 제일 좋은 것만 투.. 2023. 1. 11.
[퀀트 기초] 동적자산배분 보수적인 PAA (Protective Asset Allocation) 전략 동적자산배분 중 PAA전략에 대해 공부해보려고 한다. 올웨더포트폴리오는 서로 연관성이 낮은 자산군에 분산하여 투자하므로 리스크를 분산시키는 효과가 있다. 하지만 올웨더 포트폴리오는 어떻게 보면 안정적이지만 그만큼 수익률이 높지 않다. 또한 MDD가 낮은 전략을 취하고 싶다. 손실이 25% 나면 본전을 만회하기 위해서는 33.3%의 수익률이 필요하기 때문이다. 그래서 위기가 오면 눈치를 채고 안전자산으로 도망할 수 있도록 설계를 하고자 한다. PAA (Protective Asset Allocation) PAA전략은 한마디로 요약하자면 주식, 채권, 금, 원자재, 부동산까지 포함된 ETF 중 6개 이상의 자산군이 하락추제를 보이면 아예 투자하지 않고 전체 포트폴리오를 안전자산인 IEF(미국 중기국채)에 투자.. 2023. 1. 10.
[주식기초] MDD를 낮출 수 있는 방법, 마켓타이밍이란 마켓타이밍은 조만간 오를 확률이 높은 자산을 사고 조만간 내릴 확률이 높은 자산을 파는 것이다. 여기서 중요한 것은 이것은 예측이 아니라 확률이라는 것이다. 금융시장이 완전히 랜덤도 아니고 그렇다고 공식이 있는 것도 아니다. 오를 확률이 높아지는 시점, 내릴 확률이 높아지는 시점이 존재한다. 그 시점을 알아낼 수 있는 지표는 가격, 계절성, 경제지표, 밸류에이션, 외국인, 기관 수급, 거래량 등이 있다. 주요 마켓타이밍 전략 마켓타이밍 지표에는 가격, 계절성, 경제지표, 밸류에이션 등이 있다. 가격을 지표로 삼는 전략으로 동작자산배분, 역추세, 상대모멘텀, 절대모멘텀 등이 있다. 계절성을 지표로 삼는 전략으로는 핼러윈 전략, 종가 베팅, 요일 효과 전략, 월말월초효과 전략, 연말연초 전략, 특정월 전략 .. 2023. 1. 6.
[주식기초] 성장가치주 전략 (with 퀀터스), 퀀트 투자 망설여지는 이유 퀀트 투자 지표에 두 가지에 대해 공부했다. 성장성이 보이는데 아직 저평가된 기업을 산다면 가장 좋을 것 같다. 지난 포스팅에서는 저평가를 찾는 가치 팩터, 작년에 비해 얼마나 성과를 냈는지 보는 성장 팩터 이렇게 두 가지로 백테스팅을 해보았다. 이것에 해당하는 글을 아래쪽에 링크에 걸어두었다. 이번에는 성장팩터와 가치팩터 두 가지를 합쳐서 성장가치팩터를 백테스팅해보려고 한다. 강환국 님이 지은 퀀트투자 무작정 따라 하기에 나오는 성장가치주 전략을 보고 하였다. 퀀트 투자 순서 먼저 크게 퀀트 투자의 순서를 다시 한번 살펴보면 가치팩터에서 PSR, PGPR, POR, PER을 선택하고 성장팩터에서 매출성장률, 매출총이익성장률, 영업이익성장률, 순이익성장률을 선택한다. 이 각각의 8개 지표에 따라 1등부터.. 2023. 1. 4.
[주식기초] 성장주 지표- 매출성장률, 매출총이익성장률, 영업이익성장률, 순이익성장률 퀀트 투자 팩터 중 성장주 팩터를 공부해 보았다. 성장률은 (최근분기지표 - 전년 동기 대비 지표)/시가총액으로 구할 수 있다. 시가총액으로 나누는 이유는 같은 20% 순이익 증가라고 하더라도 시가총액 500억 인 소형주가 100억에서 120억이 된 것과 시가총액이 5조 인 기업이 100억에서 120억이 된 것을 비교해보면 소형주가 훨씬 유의미한 성장을 했다고 판단할 수 있기 때문이다. 투자팩터 3가지 다시 한번 투자 팩터를 크게 3가지로 구분해보면 밸류(가치) 팩터, 퀄리티(우량주) 팩터, 모멘텀(성장) 팩터로 나뉠 수 있다. 가치팩터, 밸류팩터는 한마디로 저평가된 주식을 고르는 것이다. 가치팩터, 밸류팩터는 기업의 가격, 시가총액 혹은 주가가 기업의 펀더멘털지표, 이익, 순자산, 현금 흐름 등에 비해.. 2023. 1. 4.
[주식기초] POR, PER이란 - 저평가 기업을 찾는 밸류팩터, 가치팩터 가치주란 기업의 가격이 실제 펀더멘털 지표보다 낮아 저평가되어있는 주식을 말한다. 이러한 가치주를 찾는데 POR, PER 지표를 활용할 수 있다. 매출액 -> 매출총이익 -> 영업이익 -> 당기순이익 순으로 시가총액과 비교하여 현재 기업이 고평가 되어있는지 저평가되어있는지를 볼 수 있다. 지난번에는 매출액을 통해 PSR지표를 구했고, 매출총이익을 통해 PGPR을 구했었다. 이번에는 영업이익과 당기순이익 차례이다. [주식 기초] PSR, PGPR란 (with PSR, PGPR, POR, PER 전략 백테스팅) 시가총액 대비 기업의 주요 재무제표 지표들을 공부할 필요가 있다. 기업의 주식 가격이 고평가다 저평가다 판단하는 기준이 시가총액이 기업을 평가하는 지표보다 높으면 현재 고평가 되어있 work4happ.. 2023. 1. 3.